La calificación anual de las empresas públicas más caras de Rusia a fines de 2019, compilada por la agencia de calificación RIA, estuvo encabezada por Gazprom con una capitalización de $ 98 mil millones. En segundo lugar detrás de la corporación de gas se encuentra Sberbank, cuya capitalización al cierre de 2019 ascendía a $89 mil millones. Completando los tres primeros está Rosneft con una capitalización de $ 77 mil millones.

Como aclara la agencia, la calificación se construyó de acuerdo con los datos de la Bolsa de Moscú, las bolsas de divisas, los emisores y el Banco Central de la Federación Rusa. La capitalización se estimó con base en el valor de las acciones ordinarias emitidas o certificados de depósito de las mismas, negociadas en bolsas de valores al cierre de diciembre de 2019. La conversión a dólares estadounidenses se realizó al tipo de cambio establecido por el Banco Central de la Federación Rusa a fines de 2019. El cambio de capitalización se consideró en dólares estadounidenses.

En el top ten del rating durante el último año ha habido cambios bastante fuertes. Primero, el líder ha cambiado de nuevo. Ahora Gazprom tiene la mayor capitalización, aunque un año antes era la cuarta. Tal progreso fue posible debido al aumento en el valor de las acciones en casi un 90%. El crecimiento de las acciones de Gazprom está asociado al inminente fin de grandes inversiones en nuevos oleoductos y una promesa de aumento de dividendos a medio plazo. En consecuencia, en 2019, Rosneft Oil Company perdió la posición de liderazgo, mientras que su capitalización creció un 18%, pero este es solo el noveno aumento entre las 10 calificaciones principales. Un recién llegado al top ten fue la compañía minera de oro Polyus (un aumento en la capitalización durante el año del 47%), que desplazó a NMLK (ahora en el puesto 13) del top 10.

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En general, la capitalización de los diez primeros en términos de dólares aumentó un 44% durante el año. Así, los líderes en su conjunto mostraron un mayor crecimiento en comparación con el resultado del mercado en su conjunto. Al mismo tiempo, la cantidad mínima de capitalización de mercado requerida para ingresar al top 10 aumentó durante el año a $ 15,3 mil millones al 31 de diciembre de 2019, en comparación con $ 13,6 mil millones el año anterior.

Según los expertos, durante el año pasado, la capitalización en dólares de los 100 principales empresas caras Rusia creció un 37% o $ 216 mil millones y ascendió a $ 808 mil millones al 31 de diciembre de 2019. A modo de comparación, el resultado a principios de 2020 es casi el doble que a principios de 2016, es decir, el mercado se ha duplicado en cuatro años. Al mismo tiempo, a finales de 2013, la capitalización total de las 100 empresas más caras de Rusia era de 813.000 millones de dólares, por lo que aún no se han recuperado las pérdidas de la crisis de 2014-2016.

En 2020, según los expertos, podemos esperar una corrección en los mercados de valores rusos y mundiales. “Esto ralentizará el crecimiento del valor de la mayoría de las empresas públicas, pero en general, para fin de año, es probable que crezca la capitalización de la mayoría de los emisores. En primer lugar, esto se debe a la mejora de los indicadores macroeconómicos en Rusia debido a tasas más bajas, mayor gasto presupuestario y una mayor confianza de los consumidores y las empresas. Los papeles de las empresas del retail, del sector inmobiliario y de la metalurgia cotizarán mejor que el mercado”, concluyen los analistas.

Capitalización bursátil de las diez mayores empresas públicas empresas rusas negociados en la Bolsa de Moscú aumentó un 6% durante el año, superando los 16 billones de rublos. A pesar del resultado general positivo, el año pasado no fue exitoso para todos ellos. Las acciones de "Megafon" para el año cayeron un 11 por ciento, y la mayor compañía rusa de petróleo y gas "Gazprom" - un 6. Los analistas predicen una fuerte recuperación. mercado ruso valores en la segunda mitad de 2016 tras la subida de los precios del petróleo y el fortalecimiento del rublo. Esto servirá principalmente como impulsor de las acciones de las empresas de petróleo y gas, los bancos y el comercio minorista.

gazprom

La capitalización de la empresa rusa más cara, Gazprom, ha disminuido alrededor de un 6 por ciento durante el año. El 11 de enero, la negociación de acciones ordinarias del gigante del petróleo y el gas en la Bolsa de Moscú cerró a 131,4 rublos por acción, mientras que el 12 de enero de 2015, los inversores las compraron a 140 rublos (el 11 de enero cayó el domingo, cuando la negociación no es retenida).

Gazprom es una empresa energética estatal rusa dedicada a la extracción, procesamiento y venta de gas y petróleo. Tiene las reservas de gas natural más ricas del mundo: su participación en las reservas mundiales es del 17 por ciento, en ruso, del 72 por ciento. En 2015, la empresa produjo 418.470 millones de metros cúbicos de gas, informó Interfax, citando una fuente.

Rosneft

Las acciones de Rosneft han subido notablemente de precio. Si el 11 de enero se cotizaron en la Bolsa de Moscú a 241 rublos, un año antes el costo de una acción era de solo 204 rublos. La capitalización de la empresa aumentó así en un 18 por ciento, a 2,55 billones de rublos.

Rosneft es una de las empresas públicas de petróleo y gas más grandes del mundo. Las principales actividades son la exploración y producción de petróleo y gas. El principal accionista con una participación del 69,5 por ciento de las acciones es la estatal Rosneftegaz, el 19,75 por ciento de las acciones son propiedad de la británica BP, el 10,75 por ciento restante están en flotación libre. En 2015, Rosneft produjo 254 millones de toneladas de petróleo equivalente de hidrocarburos.

Sberbank

El banco más grande del país mostró un aumento de casi el 45% en la capitalización, a 1,97 billones de rublos. Durante la sesión de negociación del 12 de enero, las acciones se compraron a 91 rublos cada una frente a los 62,9 rublos de hace un año.
Sberbank es el mayor banco ruso controlado por el Banco Central. Su participación en los activos totales del sector bancario ruso es casi un tercio. En 2015, el banco emitió préstamos de consumo por 500 mil millones de rublos, préstamos hipotecarios por 580 mil millones.

Lukoil

Las acciones de Lukoil, la compañía petrolera privada más grande, cayeron alrededor de un 9 por ciento. Los valores al cierre de la Bolsa de Moscú el 11 de enero de 2016 cuestan alrededor de 2258 rublos cada uno. El año pasado, el 12 de enero, los inversores estaban dispuestos a pagar 2477 rublos por ellos. La capitalización de la empresa para el año se redujo a 1,92 billones de rublos.

Novatek

Las acciones de Novatek han subido de precio un 17 por ciento durante el año: de 470,7 rublos el 12 de enero del año pasado a 550,5 rublos en enero de este año. La capitalización de la empresa ha crecido durante el año de 1,43 billones a 1,67 billones de rublos.

Surgutneftegaz

La capitalización de Surgutneftegaz aumentó en casi un tercio durante el año, en un 30,5 por ciento, alcanzando los 1,19 billones de rublos el 11 de enero de 2016. Las acciones ordinarias de la empresa a principios de esta semana se negociaban en Moscú a un precio de más de 33 rublos por valor.

Red "Imán"

Las acciones de uno de los minoristas rusos más grandes, la red Magnit, en enero de 2016 estaban aproximadamente al nivel de principios del año pasado. La sesión de negociación en la Bolsa de Moscú el 11 de enero cerró a 10 667 rublos por valor, el 12 de enero de 2015 - 10 689 rublos. La capitalización se mantuvo en el nivel de un billón de rublos.

Níquel Norilsk

Uno de los mayores productores mundiales de níquel y paladio Níquel Norilsk» perdió más del 12 por ciento de su capitalización durante el año: el valor de mercado de la empresa disminuyó de 1,56 billones a 1,36 billones de rublos. Las acciones del holding en la Bolsa de Moscú cayeron de 9840 rublos por acción a 8600 rublos (del 11 de enero de este año al 12 de enero de 2015).

Gazprom Neft

La capitalización de Gazprom Neft aumentó un 6 por ciento, ascendiendo a 722 mil millones de rublos al 11 de enero de este año. Las acciones ordinarias de la empresa ese día cotizaron al nivel de 152 rublos por acción frente a 143 rublos hace un año.

"Megáfono"

Uno de los tres grandes operadores, MegaFon, perdió casi el 9 por ciento de la capitalización, o 50 mil millones de rublos. El 11 de enero, las acciones de la empresa valían 825 rublos en la Bolsa de Moscú frente a los 906 rublos del año anterior. La capitalización de mercado de la empresa a principios de este año es de 511,5 mil millones de rublos.

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Bogdan Zvarich, analista del holding de inversiones Finam, señala que el año pasado fue más favorable para las empresas rusas en términos de la situación geopolítica que 2014. Los acuerdos de Minsk contribuyeron al cese de hostilidades y a la relativa normalización de la situación en el este de Ucrania, lo que ayudó a reducir las tensiones entre Rusia y Occidente. Sin embargo, el régimen de sanciones continuó operando, y esto es un factor negativo para los inversionistas. Y la atención principal en los mercados financieros se centró en los precios del petróleo. “Si en la primera mitad del año el mercado energético logró demostrar una recuperación y subir al nivel de $67,5 por barril, entonces la segunda mitad del año estuvo marcada por una caída en los precios a mínimos de varios años”, señala Zvarich.

El experto cree que en 2016 el valor de las acciones de las mayores empresas rusas puede subir en la segunda mitad del año tras la recuperación del mercado energético. Según él, entonces la disminución de las inversiones en el desarrollo de nuevos campos ya tendrá un efecto y la producción de petróleo disminuirá. “Como resultado, los precios del petróleo comenzarán a recuperarse y para fin de año pueden subir a la región de $ 55-60 por barril. También en la segunda mitad del año, la relajación de las sanciones y la reducción de las tensiones en las relaciones con los socios occidentales pueden convertirse en algo positivo para la economía rusa”, añade. En primer lugar, esto debería tener un impacto positivo en los papeles de las empresas de los sectores bancario y de petróleo y gas. Tras la restauración del poder adquisitivo de la población, los indicadores financieros minoristas se moverán al alza, lo que permitirá a este sector terminar el año mejor que el mercado.

La compañía de inversión Veles Capital espera que las cotizaciones del petróleo se recuperen solo a fines de 2016. Los analistas de la compañía pronostican que los precios del petróleo Brent aumentarán a $55 por barril en el escenario base. Después de esto, la moneda nacional, según sus cálculos, debería fortalecerse a 57-63 rublos por dólar, y el Banco Central reducirá la tasa base al 8,5 por ciento. Vasily Tanurkov, subdirector del departamento de análisis del mercado de acciones de Veles Capital, espera que la demanda de los mercados emergentes se recupere a finales de 2016. Un factor serio en el atractivo de los valores rusos, dijo, será un alto rendimiento de dividendos.

“Además de los factores principales, cabe señalar la política presupuestaria del gobierno. El problema principal es la mayor dinámica de los derechos de exportación sobre el petróleo y el MET sobre el gas para Gazprom después de 2016. En estrecha relación con la política presupuestaria está la posibilidad de privatización de los bienes del Estado”, dice. Es poco probable que se debiliten las sanciones europeas contra Rusia. De la lista de los 10 primeros mayor crecimiento en 2016, según los analistas de Veles Capital, pueden demostrar Norilsk Nickel, Gazprom Neft y Lukoil.

Rosneft superó por primera vez a Gazprom en términos de capitalización, tanto en Moscú como en Londres. El precio en rublos de las acciones de la compañía petrolera alcanzó un máximo histórico

Rosneft superó el lunes por primera vez a Gazprom en términos de capitalización de mercado. A las 13.40 hora de Moscú, el valor de la compañía petrolera en la Bolsa de Moscú era de 3,468 billones de rublos, la empresa de gas - 3,450 billones de rublos. Al final de la jornada bursátil, Rosneft perdió su liderazgo en este sitio (su capitalización ascendió a 3,44 billones de rublos frente a los 3,49 billones de rublos de Gazprom). Pero al cierre de la negociación en la Bolsa de Valores de Londres, Rosneft aún estaba por delante de su competidor: allí, su capitalización al final del día ascendía a casi $ 51,67 mil millones (más 4,2% en comparación con la apertura de la negociación), y Gazprom — $ 51.49 mil millones (más 1.21%).

El precio en rublos de las acciones de Rosneft el lunes también actualizó su máximo histórico: al cierre de la negociación en la Bolsa de Valores de Moscú, la acción de la compañía valía 325 rublos. una pieza. El récord anterior es de 318,05 rublos. por acción se estableció el 22 de marzo. Durante la jornada, las acciones de la empresa subieron un 2,69% mientras que el índice MICEX subió un 1,58%. El costo del petróleo Brent el lunes subió un 1,81% a $42,68 por barril.

Rosneft debe el nuevo récord principalmente a un aumento en los precios del petróleo (desde los mínimos de principios de año, el Brent ya ha subido de precio un 50 %), dicen los analistas entrevistados por RBC. La coyuntura en el mercado del gas, por el contrario, juega en contra de Gazprom: los precios europeos están en un mínimo histórico de 130 dólares por 1.000 metros cúbicos. m, dice Alexander Kornilov, analista senior de Aton, la preocupación tampoco tiene perspectivas de aumentar los suministros a Europa, teniendo en cuenta el final de la temporada de calefacción.

Resultados financieros

Los ingresos de Rosneft en 2015 disminuyeron un 6% (a RUB 5,15 billones), mientras que el EBITDA aumentó inmediatamente un 17,8% (hasta 1,25 billones de rublos). El beneficio neto de la empresa estatal en rublos aumentó en un 2%, ascendiendo a 355 mil millones de rublos La devaluación ayudó: en dólares, las ganancias de Rosneft cayeron un 34,4%. La deuda neta de Rosneft en términos de dólares disminuyó un 47% al final del año, a $ 23.2 mil millones, el ratio de deuda sobre EBITDA fue de 1,12.

Gazprom aún no ha informado bajo las NIIF para 2015. Según las previsiones de Renaissance Capital, el EBITDA de la empresa de gas será RUB 1,98 billones, beneficio neto - RUB 780 mil millones

El crecimiento en la capitalización de Rosneft también se debe a que la empresa estatal está incluida en el plan de privatización, dijo Ildar Davletshin, analista de Renaissance Capital. Los inversionistas esperan que este año pueda haber a la venta el 19,5% de las acciones de la empresa estatal. Desde principios de año, los recibos de Rosneft en Londres han subido de precio un 40% frente al 18% de Gazprom. Hasta ahora, la compañía petrolera estatal está superando tanto a la privada LUKOIL (30% más) como a todo el sector energético ruso (22% más) en términos de crecimiento, dice el experto. A modo de comparación, durante el mismo tiempo, las cotizaciones de las grandes petroleras mundiales en la industria petrolera crecieron solo un 2%, y las empresas en los países en desarrollo, un 5%. Finalmente, en Londres, las cotizaciones de Rosneft están respaldadas por la baja liquidez de ADR: en un mercado en crecimiento, la demanda de sus papeles está creciendo más rápido que la del monopolio del gas, señala Davletshin.

En comparación con Gazprom, Rosneft ahora parece una empresa más flexible, estable y prometedora, incluso teniendo en cuenta la gran deuda, dice el analista de Sberbank CIB, Valery Nesterov. . Las cotizaciones de la empresa de gas están bajo la presión de proyectos de infraestructura a gran escala en el extranjero, cuyas perspectivas de implementación siguen siendo dudosas. Bloomberg, citando a expertos entrevistados, asumió que Rosneft podría alcanzar a Gazprom en términos de capitalización ya en 2016. Gazprom se enfrenta a una competencia más dura y a la caída de los precios a los niveles más bajos en más de una década en el mercado europeo, y debe gastar miles de millones de dólares en nuevos gasoductos, señaló Andrey Polishchuk, analista de Raiffeisenbank, en un comentario reciente para Bloomberg.

Lo que la convirtió en la empresa más cara de Rusia. En el contexto del aumento de los precios del petróleo, las acciones de Rosneft alcanzaron nuevos máximos históricos el lunes. Lunes por la mañana en Moskovskaya bolsa valores de la compañía petrolera agregó 3,19% y se cotizan a 326,6 rublos. una pieza. La capitalización de Rosneft ascendió a 3,457125 billones de rublos. Gazprom al mismo tiempo cotizaba a 147,8 rublos. por acción (+0,05), y su capitalización estaba en el nivel de solo 3,448520 billones de rublos. En tercer lugar en términos de capitalización entre las empresas rusas con 2,512289 billones de rublos.

En la Bolsa de Valores de Londres, los papeles de Rosneft mostraron un crecimiento aún mayor: 4,53%, a $ 4,89. La capitalización de la empresa, por lo tanto, ascendió a $ 51.253 millones. Gazprom en Londres creció un 0,28% a $ 4.311. La capitalización del monopolio del gas ascendió a $50.809 millones.

Crecimiento cotizaciones Las acciones de Rosneft están respaldadas por los precios del petróleo. Crecen ante la expectativa de los resultados de las negociaciones entre países y otros fabricantes (entre ellos Rusia), que se realizarán el 17 de abril en Doha, Qatar. Se discutirá el tema de congelar el nivel de producción de petróleo para reducir el exceso de oferta en el mercado, lo que debería empujar al alza los precios del petróleo.
Ahora, el precio del petróleo Brent del Mar del Norte, al que está vinculado el precio de los Urales rusos, se ha acercado a los 42 dólares por barril. El principal crecimiento últimamente fue al final de la semana pasada, cuando las cotizaciones subieron de $39,6 a $41,8 el viernes. El lunes, el crecimiento se desaceleró, pero no se detuvo, el barril de Brent cotizaba a $42,08 (+0,35%) en la bolsa intercontinental ICE de Londres.

En los últimos cinco años, la capitalización de las dos mayores empresas rusas ha cambiado significativamente, con las cotizaciones de Rosneft creciendo, mientras que Gazprom, por el contrario, bajó. A principios de 2010, los papeles de la petrolera se cotizaban a 262 rublos. cada uno, la capitalización estaba en el nivel de 2.766722 billones de rublos. Las acciones de Gazprom al mismo tiempo cuestan 192,5 rublos, capitalización - 4,557151 billones de rublos.

Así, en poco más de cinco años, Rosneft ha subido de precio en casi 700.000 millones de rublos, mientras que Gazprom ha bajado de precio en más de 1,1 billones de rublos.

Rosneft destaca que la empresa "pasó la prueba de la crisis", habiendo logrado convertirse en una de las mejores de la industria en términos de indicadores fundamentales, y esto a un nivel incomparable con las grandes del mundo. carga fiscal y sanciones existentes. El representante de la empresa también destacó la estrategia de comunicación abierta de Rosneft, que contribuyó a mejorar las recomendaciones de los analistas de la banca de inversión (ahora no hay recomendaciones de “vender” entre ellos).

“Al mismo tiempo, la empresa está fundamentalmente infravalorada, lo que se ve agravado por el factor país y las sanciones por motivos políticos”, dice Gazeta. ru". “A largo plazo, la empresa tiene un enorme potencial para un mayor crecimiento de la capitalización”.

Alexander, analista sénior de IK Aton para el sector del petróleo y el gas, dice que el crecimiento reciente de los valores de Rosneft se debe a los informes de la empresa para el cuarto trimestre de 2015, donde Rosneft mostró no solo un buen flujo de caja libre, sino también una reversión en la dinámica de la producción Yuganskneftegaz ".

“Este es el principal activo de la empresa, ya que proporciona alrededor de un tercio de su producción”, explica Kornilov. “Si antes la producción de YNG estaba cayendo, ahora la caída no solo se ha detenido, sino que también ha comenzado el crecimiento”.

Además, Rosneft tiene un buen margen de seguridad en términos de producción en general. Principalmente debido a nuevos proyectos en el este de Siberia, principalmente los campos del grupo Vankor (para cuyo desarrollo, por cierto, Rosneft atrajo recientemente a empresas indias. - Gazeta.Ru).

También influyó la deuda neta de la compañía, que al cierre del año pasado se redujo casi a la mitad, de $43.800 millones en 2014 a $23.200 millones.La relación EBITDA a deuda neta fue de 1,12 en dólares frente a 1,51 en 2014. Rosneft planea reembolsar otros 14.300 millones de dólares este año.

Según Kornilov, la cuestión de la deuda largo tiempo Causó temores de los inversores, pero ahora estos riesgos han disminuido. “La empresa tiene unos 18.000 millones de dólares de activos líquidos en su balance y Rosneft, según nuestras estimaciones, podrá recibir unos 5.000 millones de dólares más por la venta de acciones en los proyectos del clúster Vankor a indios”, explica el experto.

Para Gazprom, la situación se invierte. Según las previsiones de Kornilov, la empresa reducirá el flujo de caja libre. Además, Gazprom no podrá reducir los gastos de capital ahora, dados proyectos tan grandes como el gasoducto Power of Siberia a China y el desarrollo del campo Chayandinskoye. Además, Gazprom tiene planes para un importante proyecto de tubería a Europa: Nord Stream 2.

La situación en el mercado europeo está empeorando: el precio de los contratos europeos de Gazprom está vinculado a las cotizaciones del petróleo con un retraso de seis a nueve meses, y si el petróleo ya ha tocado fondo, entonces el gas todavía está esperando.

Gazprom es la sociedad anónima más grande de Rusia. El número total de cuentas con 23.673.512.900 acciones de Gazprom supera las 470.000. El Estado controla más del 50% de las acciones de la Compañía.

* Empresas controladas por la Federación Rusa

Las acciones de Gazprom son uno de los instrumentos más líquidos de la Federación bolsa de Valores. Las acciones de la empresa ocupan la mayor parte de los índices RTS y MICEX. Las acciones de Gazprom están incluidas en el primer (más alto) nivel de cotización en las bolsas de valores rusas de CJSC MICEX Stock Exchange y PJSC Saint Petersburg Stock Exchange.

El principio de votación Reunión general accionistas - "una acción con derecho a voto de la empresa - un voto", con excepción de la votación acumulativa en el caso previsto por la Ley Federal "Sobre Sociedades Anónimas".

Historia del capital social

20 de mayo de 1993 Ministerio de Hacienda Federación Rusa registrado bajo el No. MF73-1p-0204 una emisión de acciones de RAO Gazprom por un monto de 236,735,129 acciones, el valor nominal de cada una de las cuales fue de 1,000 rublos.

El 21 de octubre de 1994, el Fondo de Propiedad Federal de Rusia, de conformidad con el Decreto Presidencial No. 1705 del 31 de diciembre de 1992, con base en los resultados de una subasta de cupones especializada para la venta de acciones de RAO Gazprom, realizada el 25 de abril de 1994 al 30 de junio de 1994 en 61 regiones de la Federación Rusa, división de acciones de RAO Gazprom. La división se llevó a cabo de la siguiente manera: 1 acción con un valor nominal de 1000 rublos se dividió en 100 acciones con un valor nominal de 10 rublos.

19 de agosto de 1998 por la Comisión Federal para el Mercado de Valores de conformidad con el Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 18 de febrero de 1998 No. 217 "Sobre las peculiaridades de la circulación de valores en relación con el cambio en el valor nominal de Russian Banknotes and the Price Scale”, Resolución de la Comisión Federal para el Mercado de Valores de Rusia del 20 de abril de 1998 No. 6 "Sobre el procedimiento para modificar la decisión sobre la emisión de valores, prospectos para la emisión de valores, planes de privatización y documentos constitutivos relacionados con el cambio en el valor nominal de los billetes de banco rusos y la escala de precios" y la decisión de la Comisión Federal de Valores de Rusia de fecha 17.08.1998 se introdujeron y registraron modificaciones al prospecto para la emisión de billetes ordinarios no registrados acciones documentarias (No. MF73-1p-0204 del 20 de mayo de 1993), como resultado de lo cual el valor nominal de las acciones nominativas ordinarias ascendió a 0,01 rublos.

Después de eso, todas las acciones no documentarias registradas ordinarias de OAO Gazprom (desde el 17 de julio de 2015 - PJSC Gazprom) de la primera emisión (número de registro estatal MF73-1p-0204 del 20 de mayo de 1993) con un valor nominal de 0,01 rublos. por un monto de 23 673 512 900 unidades se cancelaron sobre la base de la conversión en acciones ordinarias registradas no certificadas de OAO Gazprom de la segunda emisión con un valor nominal de 5 rublos realizada el 30 de diciembre de 1998. por la cantidad de 23.673.512.900 piezas.

Capitalización

La capitalización de mercado de PJSC Gazprom a fines de 2019 ascendió a RUB 6,1 billones, lo que corresponde a USD 98,1 mil millones.