Bucles

Estabilidad financiera de la organización aseguradora. Estabilidad financiera de la aseguradora El concepto y esencia de la estabilidad financiera de una compañía de seguros.

27.12.2023

Introducción 3

1. Base jurídica para garantizar la estabilidad financiera de las aseguradoras 5

2. Requisitos para la estabilidad financiera de las aseguradoras 9

3. Gestión financiera de la sostenibilidad de una compañía aseguradora 13

4. Política de inversión de la aseguradora 26

Conclusión 33

Referencias 34

Introducción

La base de la estabilidad financiera de las aseguradoras es la presencia de su capital autorizado desembolsado y reservas de seguros, así como un sistema de reaseguro.

El monto mínimo de capital autorizado pagado, formado a partir de fondos, el día en que una persona jurídica presenta los documentos para obtener una licencia para realizar actividades de seguros debe ser de al menos 25 mil salarios mínimos para tipos de seguros distintos del seguro de vida, al menos 35 mil salarios mínimos salarios por la realización de seguros de vida y otros tipos de seguros, no menos de 50 mil salarios mínimos por la realización exclusivamente de reaseguros.

Las aseguradoras están obligadas a cumplir con las leyes y reglamentos de la autoridad. seguro requisitos de supervisión para la estabilidad financiera en términos de la formación de reservas de seguros, la composición y estructura de los activos aceptados para cubrir las reservas de seguros, las cuotas de reaseguro, el ratio regulatorio de los fondos propios del asegurador y los pasivos asumidos, la composición y estructura de los activos aceptados para cubrir los fondos propios del asegurador, así como la emisión de avales bancarios.

El asegurador podrá transferir las obligaciones asumidas por él en virtud de contratos de seguro (cartera de seguros) a uno o varios aseguradores (en sustitución del asegurador) que tengan licencias para realizar aquellos tipos de seguros para los cuales se transfiere la cartera de seguros y tengan suficiente propia. fondos, es decir, cumplir los requisitos de solvencia teniendo en cuenta las nuevas obligaciones asumidas. La transferencia de la cartera de seguros se realiza en la forma prescrita por la legislación de la Federación de Rusia.

El propósito del trabajo del curso es considerar la base legal para la estabilidad financiera de las aseguradoras y los requisitos básicos para la estabilidad financiera de las aseguradoras.

1. Base jurídica para garantizar la estabilidad financiera de las aseguradoras

La estabilidad financiera del asegurador debe entenderse como su capacidad incondicional para cumplir con las obligaciones de realizar pagos del seguro a favor del tomador o beneficiario del seguro. Es la estabilidad financiera de la compañía de seguros el principal objeto de control por parte de las autoridades supervisoras de seguros. Dicho control se realiza mediante la verificación de los estados financieros y el cumplimiento de los indicadores establecidos que caracterizan la solvencia de las aseguradoras.

Según la legislación vigente, las garantías de la estabilidad financiera y solvencia de la aseguradora son:

· el capital autorizado pagado no es inferior al monto establecido por la ley;

· reservas de seguros, calculadas de acuerdo con el procedimiento establecido y garantizando los pagos del seguro;

· sistema de reaseguro;

· cumplimiento de la relación normativa entre activos y pasivos, que refleja la disponibilidad de fondos propios del asegurador libres de cualquier obligación;

· cumplimiento del estándar máximo de responsabilidad por aceptar un riesgo particular para el seguro

Un tamaño suficiente del capital autorizado garantiza el cumplimiento de las obligaciones de la compañía de seguros en la etapa inicial de sus actividades, ya que la recepción de primas de seguros durante este período es insignificante y el capital autorizado es la única garantía de solvencia de la empresa. . Por tanto, el monto mínimo de capital autorizado requerido al inicio de la actividad de una compañía de seguros está establecido por ley. Sin embargo, un capital autorizado significativo también es importante para las compañías de seguros existentes, ya que permite, si es necesario, ampliar el ámbito de actividad y también sirve como reserva de estabilización.

El monto mínimo del capital autorizado pagado, formado a partir de fondos, el día en que una persona jurídica presenta los documentos para obtener una licencia para realizar actividades de seguros debe ser de al menos 25 mil salarios mínimos (salarios mínimos), cuando se realizan otros tipos de seguros. que los seguros de vida, no menos de 35 mil salarios mínimos - cuando se realicen seguros de vida y otros tipos de seguros, no menos de 50 mil salarios mínimos - cuando se realicen exclusivamente reaseguros. El monto mínimo de capital autorizado pagado, formado a partir de los fondos el día de la presentación de los documentos para obtener una licencia para realizar actividades de seguros por parte de una organización de seguros que es una subsidiaria de un inversionista extranjero o tiene una participación de inversionistas extranjeros en su capital autorizado de más del 49 por ciento, debe ser de al menos 250 mil salarios mínimos, y cuando se realiza exclusivamente reaseguro, al menos 300 mil salarios mínimos.

Las reservas de seguros reflejan el monto de las obligaciones incumplidas del asegurador por los pagos del seguro en un momento dado. La obligación de las aseguradoras de constituir reservas de seguros está consagrada en la Ley de Organización de las Empresas de Seguros. Las reservas de seguro se calculan para cada tipo de seguro. Su tamaño se determina como resultado de un análisis exhaustivo de las operaciones de la aseguradora, basado en cálculos matemáticos que requieren mucha mano de obra. La práctica demuestra que con especialistas experimentados y calificados, dicho cálculo se vuelve bastante confiable y el conocimiento de sus resultados puede proteger en gran medida a la aseguradora de una posible quiebra.

Reaseguro significa la transferencia por parte del asegurador (denominado asegurador directo, primer asegurador, reasegurador) de la responsabilidad asumida en virtud del contrato de seguro a otro asegurador (denominado segundo asegurador o reasegurador) en una parte que excede el monto permitido. de su propia deducción. Con la ayuda del reaseguro se logra la estabilidad y uniformidad de la cartera de seguros. La obligación de reasegurar obligaciones que superen la capacidad de cumplirlas con fondos propios y reservas de seguros está consagrada en la Ley de Organización de las Empresas de Seguros. La relación entre el asegurador y el reasegurador surge en virtud de un contrato de reaseguro, que determina el método de reaseguro, las obligaciones de las partes, las condiciones para que surja la obligación del reasegurador de participar en el pago del seguro y otras condiciones necesarias para proporcionar garantías para el cumplimiento de las obligaciones del reasegurador con el asegurador.

No se requiere el consentimiento del tomador del seguro para dicha transferencia de responsabilidad, ya que durante el reaseguro no surge ninguna relación jurídica entre el tomador del seguro y el reasegurador. El asegurador directo responde íntegramente ante el tomador del seguro de la indemnización de posibles daños.

De acuerdo con la legislación vigente, las aseguradoras están obligadas a cumplir con la relación normativa entre activos y pasivos. La metodología para calcular este índice y la cantidad obligatoria establecida de activos libres (fondos) para la empresa los establece la Autoridad Federal de Supervisión de Seguros.

Para garantizar la solvencia de las aseguradoras, también es necesario cumplir con el estándar máximo de responsabilidad para asegurar un riesgo particular.

Al mismo tiempo, la solvencia de la aseguradora está significativamente influenciada por su política de inversión y su asignación de activos (o fondos que cubren tanto las reservas de seguros como el capital autorizado). De hecho, imaginemos que una compañía de seguros ha calculado correctamente las reservas de seguro, tiene activos libres en la cantidad establecida, ha celebrado acuerdos de reaseguro para grandes riesgos, pero ha invertido fondos en los depósitos de un banco o institución de inversión poco confiable. La imposibilidad de realizar pagos de seguro a dicha aseguradora puede deberse a la quiebra del banco y a la imposibilidad de utilizar los fondos que se le transfieren. Para minimizar el riesgo de invertir aquellos fondos del asegurador que están directamente relacionados con el cumplimiento de las obligaciones de pago del seguro, en el monto de las reservas del seguro, la Autoridad Federal de Supervisión de Seguros tiene derecho a establecer un régimen especial para las inversiones realizadas. por parte del asegurador: prohibir ciertos tipos de inversiones, establecer cuotas máximas y (o) mínimas del monto total de inversiones que se pueden utilizar para comprar ciertos tipos de valores, depósitos, bienes raíces, valores de divisas, etc.

Condiciones mínimas para garantizar la estabilidad financiera de las aseguradoras:

1. El asegurador está obligado a garantizar su propia estabilidad financiera. Las condiciones mínimas para garantizar la estabilidad financiera incluyen: la presencia de las cantidades requeridas de capital social y reservas de seguros, el cumplimiento de las obligaciones mínimas del asegurador en virtud de un contrato separado y el cumplimiento de otras normas y límites obligatorios establecidos por el organismo gubernamental autorizado.

2. El capital social del asegurador se define como el valor de todos los activos del asegurador menos el monto de las reservas de seguros y otros pasivos (cuentas por pagar) del asegurador.

Los métodos para determinar el volumen de activos de las aseguradoras los establece el organismo gubernamental autorizado.

3. Las reservas de seguros se forman a partir de los pagos de seguros. El procedimiento y el tamaño de la formación de las reservas de seguros los establece el organismo estatal autorizado.

El concepto de estabilidad financiera y los factores de sus componentes.

La estabilidad financiera es un concepto amplio, uno de cuyos factores es la solvencia. Además de la solvencia, que es uno de los factores determinantes de la situación financiera, en la calidad de esta última influyen muchos otros factores.

La estabilidad financiera de la aseguradora está determinada, en primer lugar, por su reserva de solvencia, es decir, la cantidad de fondos propios y, en segundo lugar, el grado de protección contra accidentes catastróficos, es decir, Calidad de la cartera de seguros.

El nivel de inflación tiene un impacto significativo en la estabilidad financiera de las organizaciones de seguros. Los procesos inflacionarios socavan los incentivos para el crecimiento económico y el aumento de la eficiencia productiva basados en el progreso científico y tecnológico.

En primer lugar, se produce un impacto en el cumplimiento de las reservas de seguro con las obligaciones asumidas por el asegurador.

En segundo lugar, el impacto de la inflación varía según la duración de las obligaciones del asegurador.

En tercer lugar, la inflación tiene un enorme impacto en la asignación de reservas de seguros. En general, en este ámbito de actividad, la inflación plantea a la aseguradora los mismos problemas que a cualquier otra empresa financiera.

En cuarto lugar, la inflación afecta los ingresos por inversiones de una organización de seguros como base para la indexación de las obligaciones.

Finalmente, en quinto lugar, la inflación afecta la composición de las reservas de las aseguradoras. Uno de los métodos más comunes para combatir la salida de asegurados durante la inflación es su participación en las ganancias de la aseguradora.

Capital autorizado pagado; tarifas de seguro razonables; cumplimiento de la relación regulatoria entre actos y obligaciones del asegurador; Las reservas de seguros y su colocación son componentes de la estabilidad financiera de la aseguradora.

En la nueva versión de la Ley "sobre la organización de las empresas de seguros en la Federación de Rusia", el artículo 25 estipula que "los aseguradores deben tener un capital autorizado totalmente desembolsado, cuyo monto no debe ser inferior al monto mínimo establecido del capital autorizado". capital." Para las compañías de seguros que se dedican a seguros personales (excepto tipos de seguros acumulativos) y seguros de propiedad, la cantidad mínima de capital autorizado debe ser de al menos 30 millones de rublos. Las organizaciones de seguros que se dedican a seguros personales, incluidos los tipos de seguros acumulativos, así como los seguros de propiedad, deben tener un capital mínimo autorizado de 60 millones de rublos.

Tradicionalmente se cree que el patrimonio es el indicador que proporciona una descripción general de la estabilidad financiera y el tamaño de la empresa y sirve como principal fuente de adquisición de activos no corrientes. La financiación a largo plazo es crucial para el desarrollo de una empresa. Dependiendo de la estrategia elegida, una u otra parte del capital social puede considerarse como una fuente de cobertura del activo circulante necesario para que la empresa lleve a cabo sus actividades estatutarias. En la teoría del análisis financiero, esta parte se denomina capital de trabajo propio (neto).

De acuerdo con la legislación vigente, las aseguradoras están obligadas a cumplir con las relaciones regulatorias entre los activos y pasivos de seguros asumidos por ellas. La metodología para calcular estos índices y sus montos estándar los establece el órgano ejecutivo federal de supervisión de las actividades de seguros. En cumplimiento de este requisito de la Ley de la Federación de Rusia "Sobre la organización de las empresas de seguros en la Federación de Rusia", por orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de fecha 2 de noviembre de 2001 No. 90n, se aprobó el "Reglamento sobre el procedimiento para cálculo por parte de las aseguradoras del ratio estándar de activos y pasivos de seguros asumidos por ellas”.

Las instrucciones aprobadas por orden de Rosstrakhnadzor estipulan que para garantizar la solvencia, el monto de los activos libres del asegurador, calculado como la diferencia entre el monto total de los activos y el monto de sus pasivos, debe corresponder al monto estándar, es decir, debe observarse:

donde A es el tamaño real de los activos del asegurador;

O - el volumen real de las obligaciones del asegurador;

N - normativo (es decir

Tamaño mínimo permitido del exceso de los activos del asegurador sobre sus pasivos.

Al mismo tiempo, se entiende por relación normativa entre los activos del asegurador y los pasivos de seguro asumidos por él (el tamaño normativo del margen de solvencia) el valor dentro del cual el asegurador, en función de las particularidades de los contratos celebrados y la volumen de obligaciones de seguro aceptadas, debe tener su propio capital, libre de obligaciones futuras, con excepción de los derechos de reclamación de los fundadores, reducido por el monto de los activos intangibles y las cuentas por cobrar cuyos plazos de reembolso hayan expirado.

De acuerdo con las Reglas para la formación de reservas de seguros para seguros distintos de los seguros de vida, aprobadas por orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 11 de junio de 2002 No. 51n con las últimas modificaciones de 23 de junio de 2003. De acuerdo con estas Reglas, las reservas de seguros para tipos de seguros riesgosos incluyen:

Reserva de primas no devengadas;

Reservas para pérdidas: reserva para pérdidas reportadas pero no resueltas y reserva para pérdidas ocurridas pero no reportadas;

Reserva de estabilización;

Reserva para compensación de pérdidas por seguro obligatorio de responsabilidad civil de propietarios de vehículos;

Reserva para compensación de gastos por pagos de seguros del seguro obligatorio de responsabilidad civil de los propietarios de vehículos en años posteriores;

Otras reservas de seguros (reserva para catástrofes, reserva para fluctuaciones de pérdidas).

El reaseguro como operación financiera que permite alcanzar la estabilidad financiera

El reaseguro permite cubrir todas estas contingencias, por lo que la necesidad de reaseguro puede formularse de la siguiente manera:

Indemnización de daños basada en un solo riesgo;

Compensación por un riesgo muy grande;

Indemnización por daños asociados a la ocurrencia de un evento catastrófico.

Pueden producirse daños importantes debido a:

Suma de pérdidas por un evento asegurado;

Número de reclamaciones de seguros superior al promedio;

Más pérdidas en un año, al contrario de la tendencia actual.

El reaseguro tiene una influencia decisiva para garantizar la estabilidad financiera del asegurador. En primer lugar, en cada tipo de seguro existe inevitablemente un gran número de riesgos muy grandes o especialmente grandes que una sola compañía de seguros no puede asumir por sí sola. En el caso de riesgos especialmente importantes, puede limitar su aceptación, teniendo en cuenta sus capacidades financieras, y recurrir al coseguro con otras compañías de seguros que operan en el mismo mercado, o incluso en mercados diferentes, o aceptar una gran parte del riesgo. con la expectativa de transferirlo parte de otra compañía de seguros o reaseguradora. El camino exacto que tomará la compañía de seguros depende del tipo de seguro elegido, pero lo más importante es que esto permitirá a la compañía de seguros protegerse mejor en caso de riesgos particularmente grandes, reduciendo el nivel de responsabilidad en comparación con las obligaciones asumidas. En otras palabras, los “grandes riesgos” de su cartera se reducen a un nivel que permite a la compañía de seguros aceptarlos con seguridad.

En segundo lugar, con la ayuda del reaseguro es posible suavizar las fluctuaciones en el rendimiento de una compañía de seguros a lo largo de varios años, ya que en el reaseguro se aplica el mismo principio de distribución del riesgo que en el seguro. El desempeño de una compañía de seguros en un solo año puede verse afectado negativamente por pérdidas significativas derivadas de una gran cantidad de reclamos resultantes de un solo reclamo o por un desempeño muy pobre en toda su cartera de seguros durante el año. El reaseguro suaviza estas fluctuaciones, logrando así estabilidad en el desempeño de la compañía de seguros durante varios años, lo cual es extremadamente importante para garantizar la estabilidad financiera del asegurador.

Como la provisión de fondos para apoyar las actividades propias de la organización durante un cierto período de tiempo, al mismo tiempo que se garantiza el servicio de los préstamos y empréstitos y la producción de productos.

En cuanto a las organizaciones de seguros, estabilidad financiera de la aseguradora esta es su capacidad para cumplir con sus obligaciones en virtud de los contratos de seguro firmados, independientemente de los cambios en las condiciones económicas.

Es decir, la base que garantiza un nivel suficiente de estabilidad financiera es el tamaño del capital autorizado de la organización aseguradora y las reservas de seguro acumuladas, así como el sistema de reaseguro.

Cabe señalar que si la aseguradora ofrece varios tipos de seguro, las reservas para cada tipo se forman por separado.

En la Ley de la Federación de Rusia de 27 de noviembre de 1992 No. 4015-1 "Sobre la organización del negocio de seguros en la Federación de Rusia", se dedica un capítulo separado a las cuestiones de estabilidad financiera y las razones de tal atención por parte del legislador; a esta cuestión es, sin duda, que estabilidad financiera de la organización de seguros Es una cuestión de supervivencia, ya que en las condiciones inestables del mercado actual, la quiebra puede actuar como resultado probable de las actividades económicas y financieras del asegurador.

Factores de estabilidad financiera.

Como cualquier otro objeto de estudio, la estabilidad financiera de una organización aseguradora está influenciada por factores internos y externos.

Los factores externos incluyen:

Eventos internacionales;
Inflación;
Situación política;
Cambios en la legislación;
Competencia;
Sistema de impuestos;
Interacción con socios;
Sostenibilidad económica del país;
La situación económica de la industria en su conjunto;
Desastres naturales.

Los factores internos que afectan la estabilidad financiera de la aseguradora incluyen:

Política de inversión;
Dependencia del mercado de reaseguros;
Equidad;
Reservas de seguros;
Política arancelaria.

A Los factores más importantes de la estabilidad financiera. Incluimos: política de precios, saldo de la cartera de seguros, política de gestión de costos, reaseguro, evaluación precisa de los pasivos de seguros (reservas), gestión de liquidez, política de inversión, adecuación del capital social.

Bajo política de precios se refiere a los principios y métodos utilizados para calcular (construir) las tarifas de seguros, y el control posterior sobre el uso de estas tarifas y la fijación de precios de los servicios de seguros, así como el control sobre la adecuación de las tarifas y contribuciones (primas).

Requisito saldo de la cartera de seguros está determinada por la necesidad de que su (cartera) cumpla con las condiciones de aplicabilidad de la ley de grandes números.

Manejo de costos se define como establecer su nivel planificado y monitorear el cumplimiento del presupuesto de costos, así como optimizar los procesos de negocio de una organización aseguradora con el fin de reducir los elementos de costos.

Factores como reaseguro, evaluación de responsabilidades de seguros(reservas) y gestión de liquidez, en nuestra opinión, no necesitan ningún comentario.

Hablando de suficiencia capital del asegurador, lo entendemos en un sentido amplio, metiendo en este concepto:

suficiencia de capital de riesgo para cumplir con los requisitos legales, los requisitos de las agencias de calificación y los requisitos de nuestro propio modelo para evaluar las necesidades de capital;
Suficiencia de capital de desarrollo para implementar la estrategia de la organización de seguros, es decir. la adecuación del capital en el sentido habitual, no relacionado con los seguros, como fuente de fondos para crear la base material para el desarrollo de la empresa.

Esto conduce a una comprensión amplia política de inversión aseguradora, que incluye: colocación de reservas de seguros, colocación de capital de riesgo, en el desarrollo de la empresa.

Indicadores de estabilidad financiera de la aseguradora.

Entre los primeros indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de una organización de seguros, es necesario mencionar: La conformidad del tamaño del capital autorizado con el valor regulatorio (artículo 25 de la Ley de la Federación de Rusia del 27 de noviembre de 1992 No. 4015- 1). Colocación de reservas de seguros de acuerdo con las normas establecidas por Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 2 de julio de 2012. N° 100n.

Ratio de capital o ratio de propiedad:

K = (Ks*100)/(O+Ks)

donde, Ks es el capital social de la organización de seguros; O - el monto total de las obligaciones del asegurador.

Este indicador determina la participación, como porcentaje, del capital social en el capital total en la moneda del balance. Un alto nivel del indicador caracteriza la independencia financiera y la estabilidad de la aseguradora y garantiza el cumplimiento de sus obligaciones con los asegurados y otros acreedores. Se considera que el valor normal del ratio de capital es del 60-70%.

Ratio de apalancamiento:

K = (Z*100)/(Z+Ks)

donde Z es el capital prestado.

El índice expresa la participación, como porcentaje, de los fondos prestados (recaudados) en la cantidad total de capital utilizado en el balance y es el indicador inverso del índice de propiedad. La proporción normal es del 30 al 40%.

Para determinar la influencia del grado de escasez de fondos de la aseguradora sobre el grado de estabilidad financiera, se utiliza el coeficiente desarrollado por F.V. Konshin para una cartera homogénea y para una cartera arbitraria dividida en subcarteras homogéneas:

Donde T es la tasa arancelaria promedio de la cartera de seguros; n es el número de objetos asegurados.

Como puede verse en la fórmula, este indicador depende directamente del tamaño de la tarifa y del tamaño de la cartera de seguros (el número de objetos asegurados) y no depende de los montos asegurados. Cuanto menor sea el coeficiente, mayor será la estabilidad financiera de la organización de seguros.

Las desventajas del coeficiente propuesto incluyen el hecho de que los resultados más precisos se obtienen cuando la cartera de seguros se compone de objetos con riesgos aproximadamente iguales en valor (es decir, sin desastres, terremotos, pérdida de naves espaciales, aviones, etc.).

Dado que la estabilidad financiera de la aseguradora depende en gran medida del volumen de reaseguro, se puede utilizar para evaluar la estabilidad financiera. coeficiente de estabilidad financiera del fondo de seguros:

Donde ΣD es el monto de los ingresos del período tarifario; ΣЗФ - la cantidad de fondos en fondos de reserva; ΣР - el monto de los gastos para el período tarifario.

Cuanto mayor sea el coeficiente de estabilidad del fondo de seguros, mayor será la estabilidad financiera de las operaciones de seguros.

Un factor importante que caracteriza la estabilidad financiera de una organización de seguros son las operaciones de seguros, que se expresan mediante la relación entre el beneficio (bruto) del balance y los ingresos:

Sin embargo, debido a la naturaleza no productiva de las actividades de las organizaciones de seguros, no se generan ingresos en ellas y las ganancias se generan mediante la redistribución de los fondos de los asegurados, es decir, Producto necesario y excedente creado en otras áreas de producción. Por lo tanto, sería más correcto definir la rentabilidad de las operaciones de seguros como un indicador del nivel de rentabilidad (D), es decir, como la relación entre el monto total de ganancias para un período determinado y el monto total de pagos para el mismo. período:

Donde ΣBP es el monto del beneficio del balance del año; ΣСВ: el monto total de las primas de seguro del año.

Además de los comentados anteriormente, se distinguen los siguientes: coeficientes de estabilidad financiera de una organización de seguros:

nivel de reservas de seguros;
proporción de capital y pasivos;
la relación entre el monto de las primas de seguros y las reservas de seguros;
proporción de capital de trabajo y no de trabajo;
nivel de capital invertido;
nivel de capital permanente.

El nivel de reservas de seguros es uno de los coeficientes de estabilidad financiera más importantes; muestra la participación de las reservas de seguros en el capital de una organización de seguros:

ISR = reservas de seguros / activos totales

Cuanto mayor sea el valor numérico del coeficiente y su crecimiento en dinámica, mayor será la estabilidad financiera de la aseguradora en términos de brindar protección de seguro. Los valores del coeficiente se consideran suficientes en el nivel de 0,7 o más.

La relación entre el capital social y los pasivos muestra cuánto excede el capital social de una organización de seguros la cantidad de capital prestado:

Ksk = patrimonio / pasivos

Es de fundamental importancia tener un valor numérico de este coeficiente mayor que 1,0. Cuanto mayor sea el valor del indicador, mayor será el grado de solvencia del asegurador en términos de pago de sus obligaciones no relacionadas con la protección aseguradora de los clientes.

La relación entre el monto de las primas de seguros y las reservas de seguros muestra la dependencia del crecimiento o disminución del valor del fondo de seguro directamente de la actividad aseguradora (el monto de las primas de seguros), este indicador se calcula como:

Kspsr = primas de seguros para todo tipo de seguros / reservas de seguros

Un aumento en el valor numérico del coeficiente con un aumento en el volumen de reservas de seguros refleja una tendencia a aumentar la confianza de los asegurados en la aseguradora. Es de indudable interés para el análisis comparar los cambios en los valores de las tasas de crecimiento y el aumento del coeficiente en su conjunto con los cambios en los valores del numerador y denominador.

La relación entre capital de trabajo y no de trabajo muestra el cambio en la estructura de capital de la aseguradora en el contexto de sus dos grupos principales. Los valores de este indicador dependen del período de actividad de las entidades aseguradoras en el mercado de seguros y de la situación económica del país y de la región. En general, a medida que mejora la situación económica para las organizaciones de seguros en constante desarrollo, el valor numérico del coeficiente debería disminuir:

CSR = capital de trabajo / capital no de trabajo

Las fluctuaciones significativas en el valor del ratio requieren un estudio más detallado de la situación financiera que provocó estos cambios.

El nivel de capital invertido muestra la proporción de los activos de la organización de seguros asignados a inversiones a largo y corto plazo. Por las fluctuaciones en la dinámica de los valores numéricos del coeficiente, se pueden juzgar cambios en la política de inversión de la organización de seguros analizada:

Kik = (inversiones financieras a largo plazo + corto plazo) / activos totales

Dependiendo de la estrategia económica a largo plazo de la aseguradora, encaminada a incrementar la estabilidad financiera y aumentar la liquidez de los activos, los valores del ratio pueden aumentar o disminuir, pero hay que tener en cuenta que con la expansión de las actividades aseguradoras, el los valores de relación siempre aumentan.

El nivel de capital permanente refleja la participación de todo el capital a largo plazo en los activos de la organización de seguros:

Kpk = (patrimonio + reservas de seguros + pasivos a largo plazo) / activos totales

El ratio indicado muestra la capacidad financiera y la fiabilidad de la organización aseguradora a largo plazo. Los valores del coeficiente se consideran suficientes al nivel del 90%.

Modelo de balance para evaluar la estabilidad financiera.

La estabilidad financiera de una organización de seguros se puede evaluar mediante un modelo de balance, que tiene la siguiente forma:

Este modelo propone reagrupar las partidas del balance para resaltar cantidades homogéneas, en términos de plazos de reembolso, de fondos prestados.

Por lo tanto, la relación entre el costo del capital de trabajo material y los valores de las fuentes propias y prestadas de su formación determina la estabilidad de la situación financiera de la aseguradora. La provisión de reservas y costos con fuentes de formación es la esencia de la estabilidad financiera, mientras que la solvencia actúa sólo como su manifestación externa. Al mismo tiempo, el grado de oferta de recursos y costes es el motivo de tal o cual grado de solvencia, que actúa como consecuencia de la seguridad.

El indicador más general es el excedente o escasez de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos, obtenido como la diferencia en el valor de las fuentes de fondos y el valor de las reservas y costos. Se refiere a la provisión de ciertos tipos de fuentes (propias, crediticias y otras prestadas), ya que la suficiencia de la suma de todos los tipos posibles de fuentes (incluidas las cuentas por pagar a corto plazo y otros pasivos) está garantizada por la identidad de los totales. del activo y del pasivo del balance.

Calificaciones de estabilidad financiera

Para evaluar la estabilidad financiera de una compañía de seguros, existe todo un sistema de indicadores y calificaciones publicadas de las compañías de seguros.

Desde hace mucho tiempo existen en el extranjero agencias de calificación especializadas que publican periódicamente calificaciones de compañías de seguros y reseñas analíticas de sus actividades. Las agencias de calificación de fama mundial son Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, a las que muchos asegurados e inversores recurren para obtener información cualificada sobre las actividades del asegurador o reasegurador.

Para asignar una calificación a una empresa se analiza una gran cantidad de datos. También se estudian la experiencia gerencial de la gestión, la estrategia de marketing, la política de la empresa para la venta de pólizas, la política de la empresa para la aceptación de riesgos y reaseguros, la estructura organizativa y de gestión, incluido el análisis de las empresas matrices y filiales, la política de inversión de la empresa y mucho más.

Literatura:

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Negocio de seguros: Libro de texto / Ed. L. I. Reitman. - M.: “Finanzas y Estadísticas”, 2009.
Shajov V.V. Seguros: Libro de texto. - M.: UNIDAD, 2009.
Shchiborshch K. Análisis financiero de las actividades de una organización de seguros // Negocio financiero. - 2009. - No. 10.
Yuldashev R.T., Tronin Yu.N. Seguros rusos: análisis sistemático de conceptos y metodología de la gestión financiera. - M.: Ankil, 2009.

Bajo estabilidad financiera la organización aseguradora entiende la capacidad de cumplir con sus obligaciones con todos sus bienes disponibles. Naturalmente, el asegurador tiene obligaciones externas e internas. Se acostumbra dividir las obligaciones externas en aseguradoras y no aseguradoras (otras). A menos que se indique específicamente lo contrario, debido a la especial importancia de las obligaciones de seguro, la estabilidad financiera se entiende principalmente como la capacidad del asegurador para cumplir con sus obligaciones de seguro 1 .

La estabilidad financiera de una organización de seguros está garantizada por un capital autorizado suficiente y desembolsado, reservas de seguro adecuadas a las obligaciones aceptadas y un sistema de reaseguro adoptado. El uso del sistema de reaseguro asume que el asegurador es responsable únicamente de aquellos riesgos por los cuales puede cumplir obligaciones en función de sus capacidades financieras. Generalmente se considera que el criterio para la estabilidad financiera de una aseguradora es la suficiencia de las reservas de seguros y los fondos propios disponibles para cumplir con las obligaciones de la aseguradora. El indicador más importante de la estabilidad financiera de una aseguradora, su fiabilidad, es la solvencia.

Bajo solvencia La compañía de seguros comprende su capacidad para cumplir con sus obligaciones. en cualquier momento dado. Como en el caso de la estabilidad financiera, a la hora de evaluar la solvencia se suele entender, salvo que se indique lo contrario, como su capacidad para hacer frente, en primer lugar, a las obligaciones de seguro.

La condición de solvencia de la aseguradora es más importante que la condición de estabilidad financiera, ya que impone un requisito adicional sobre los activos de la empresa.

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1 Recientemente, en el mercado mundial de seguros, se ha desarrollado cada vez más la práctica de vender no un seguro, sino el llamado producto financiero, que, junto con los seguros, incluye otros servicios de carácter financiero y crediticio. Por este motivo, aumenta la importancia de otras obligaciones (no aseguradoras) de una entidad aseguradora, lo que determina a la hora de evaluar su estabilidad financiera y solvencia, teniendo en cuenta todas las obligaciones externas, y no solo las aseguradoras. Las obligaciones internas de una organización de seguros no son particularmente específicas.

Además de ser suficientes, deben ser líquidos en la medida necesaria para cumplir con las obligaciones de seguro en cada momento.

19.4. Evaluación de la solvencia de una entidad aseguradora.

El apoyo financiero para el cumplimiento de las obligaciones de pago de seguros del asegurador son las reservas de seguro formadas, así como los fondos propios libres de obligaciones, denominados activos netos. La importancia del último elemento se debe al hecho de que las reservas de seguro, por regla general, no son suficientes para cumplir con las obligaciones de seguro. Esto se explica principalmente por la naturaleza aleatoria de los pagos de seguros y el hecho de que en sus actividades profesionales el asegurador se enfrenta constantemente a riesgos técnicos, no técnicos y de inversión (Fig. 19.3).

Dado que las reservas de seguros se calculan utilizando métodos especiales y, por lo tanto, su tamaño es bastante cierto, la evaluación de la solvencia de una organización de seguros puede reducirse a evaluar la suficiencia de los fondos propios disponibles del asegurador (activos netos), que, junto con los activos que cubren los seguros. reservas, se utilizan para cumplir con obligaciones de seguro ( figura 19.4)

El exceso de los activos de la aseguradora sobre sus pasivos confirma la presencia margen de solvencia(activos netos del asegurador): la diferencia positiva entre todos los activos del asegurador y sus pasivos, que se utiliza para cumplir con las obligaciones de seguro en caso de reservas de seguro insuficientes. La esencia de la metodología actual para evaluar la solvencia de una organización de seguros se reduce a comparar el tamaño real del margen de solvencia (el tamaño real de los activos netos del asegurador) con su tamaño estándar, calculado de acuerdo con los datos de la organización de seguros que está siendo evaluado de acuerdo con los materiales de instrucción.

La evaluación de solvencia se realiza en tres etapas.

Nivel 1. Cálculo del tamaño estándar del margen de solvencia (el valor estándar de los activos netos del asegurador), en función de las características específicas de los contratos de seguro celebrados, así como del volumen de obligaciones aceptadas para su cumplimiento.

La instrucción asume una evaluación de solvencia para una compañía de seguros que se dedica a seguros de vida y otros tipos de seguros al mismo tiempo, por lo que el tamaño estándar total del margen de solvencia se calcula como la suma de dos términos: para seguros de vida y tipos de seguros. aparte del seguro de vida. Para tipos de seguros distintos del seguro de vida, el margen de solvencia estándar privado Nrv se calcula mediante la fórmula:

El indicador P1 indica la cantidad mínima de activos netos que debe tener una compañía de seguros en función de sus obligaciones de seguro. Se calcula mediante la fórmula:

donde PR es el monto de las primas de seguro para el período para el cual se evalúa la solvencia (generalmente un año) en virtud de contratos de seguro, coaseguro y aceptado para reaseguro, reducido por el monto anual de las primas de seguro devueltas, deducciones a la reserva de medidas preventivas y demás deducciones previstas por la ley.

El indicador P 2 indica la cantidad mínima de activos netos que debería tener una compañía de seguros en función de las obligaciones de seguro que ha cumplido. Se calcula mediante la fórmula:

donde SV es la suma de los cambios anuales promedio durante los tres años anteriores en las reservas para pérdidas y los pagos de seguro reales bajo contratos de seguro, coseguro y reaseguro aceptado, menos los pagos recibidos bajo reclamaciones de recurso.

El factor de ajuste k vyp se calcula para el año anterior a la fecha de presentación de informes como la relación entre el monto de los pagos netos de seguros (pagos totales menos la participación de los reaseguradores) y los cambios netos en las reservas para pérdidas (cambios totales menos la participación de los reaseguradores) al monto total de pagos de seguros de cambios en las reservas para pérdidas. En el caso de que el valor real del coeficiente no exceda de 0,5, se supone que su valor es 0,5; si no hubiera reaseguro, el coeficiente es 1.

Para los seguros de vida, el tamaño estándar del margen de solvencia NSG se calcula mediante la fórmula:

donde RSL es la reserva de seguro de vida a la fecha del último informe; k es un factor de ajuste calculado como la relación entre la reserva del seguro de vida menos la participación de los reaseguradores y el monto de la reserva especificada. En el caso de que el valor real del coeficiente sea inferior a 0,85, su valor se considera igual a 0,85; si no hubiera reaseguro, el coeficiente es 1.

El tamaño estándar del margen de solvencia general H se calcula mediante la fórmula:

Si una empresa se dedica a seguros de vida y otros tipos de seguros y el tamaño estándar calculado del margen de solvencia N es menor que el monto mínimo del capital autorizado previsto por la ley, N se iguala a este valor legalmente establecido.

Etapa 2. Determinación del tamaño real del margen de solvencia de PLF - activos netos.

Según la legislación rusa, el tamaño real del margen de solvencia, que indica la solvencia real, se calcula mediante la fórmula:

Mpf = (UK + DC + RK + NP) - (NU + ZA + AP + NA + DZP), donde UK es el capital autorizado; DC-capital adicional; capital de reserva RK; NP - ganancias retenidas del año del informe y años anteriores, NU - pérdidas descubiertas del año del informe y años anteriores; PARA - deuda de accionistas (participantes) por aportaciones al capital autorizado; AP - acciones propias compradas a accionistas; NA - activos intangibles; DRP - cuentas por cobrar vencidas.

Etapa 3. Comparación del tamaño real del margen de solvencia con el estándar.

Si el estándar de solvencia real es N, es decir, si se observa la relación PLf ≥ N, podemos concluir que la organización de seguros es solvente. De lo contrario, control sobre la recuperación financiera del asegurador; realizadas por las autoridades de supervisión de las actividades de seguros.

Dentro de la Unión Europea, la evaluación de solvencia se lleva a cabo por separado para las compañías de seguros que se dedican a tipos de seguros de riesgo y las compañías de seguros que se dedican a seguros de vida. La adhesión de la Federación de Rusia a la OMC y a la Unión Europea presupone, en particular, que la evaluación de la solvencia de las compañías de seguros rusas se ajuste a las normas europeas y mundiales.

La estabilidad financiera de una compañía de seguros como sistema que se adapta a los cambios del entorno externo tiene dos características: solvencia, es decir, la capacidad de pagar sus obligaciones, y la presencia de potencial financiero de desarrollo para afrontar posibles cambios en las condiciones externas. .

La solvencia es el indicador más importante de la fiabilidad de una compañía de seguros, su estabilidad financiera y, por tanto, el principal indicador del atractivo de la empresa para los clientes potenciales.

El potencial financiero de una organización de seguros se refiere a los recursos financieros que se encuentran en circulación financiera y se utilizan para realizar operaciones de seguros y realizar actividades de inversión.

El potencial financiero de una organización de seguros consta de dos partes principales: capital propio y capital atraído, y la parte del capital atraída prevalece en gran medida sobre el capital propio de la compañía de seguros.

En casi todos los países de la OCDE, excepto Corea, una de las condiciones para emitir un permiso para realizar actividades de seguros es que la compañía de seguros tenga un capital mínimo, cuyos requisitos varían en los diferentes países, y en los países de la UE varían según el tipo de seguro1. Además del capital social o fondos equivalentes, muchos países de la UE exigen un fondo organizativo, que se deposita durante varios años.

De conformidad con el art. 25 de la Ley de Seguros garantiza la estabilidad financiera del asegurador son:

Tarifas de seguro económicamente justificadas;

Reservas de seguros suficientes para cumplir con las obligaciones derivadas de contratos de seguro, coaseguro, reaseguro y mutuas de seguro;

Propios fondos;

Reaseguro.

Las reservas de seguro y los fondos propios del asegurador deben dotarse de activos que cumplan los requisitos de diversificación, liquidez, reembolso y rentabilidad.

Los fondos propios de las aseguradoras (con excepción de las mutuas de seguros que brindan seguros exclusivamente a sus miembros) incluyen capital autorizado, capital de reserva, capital adicional y ganancias retenidas.

Los aseguradores deberán contar con un capital autorizado íntegramente desembolsado, cuyo monto no deberá ser inferior al monto mínimo de capital autorizado establecido por esta Ley.

El monto mínimo del capital autorizado del asegurador está determinado por el inciso 3 del art. 25 de la Ley de Seguros.

No podrá realizarse la transferencia de la cartera de seguros en los siguientes casos:

Celebrar contratos de seguro sujetos a transferencia en violación de la legislación de la Federación de Rusia;

Incumplimiento por parte del asegurador que acepta la cartera de seguros de los requisitos de estabilidad financiera de la ley de seguros;

Falta de consentimiento por escrito de los asegurados y asegurados para reemplazar al asegurador;

Falta de indicación en la licencia expedida al asegurador que acepta la cartera de seguros del tipo de seguro para el cual se celebraron los contratos de seguro;

El asegurador que transfiere la cartera de seguros no tiene activos aceptados para asegurar las reservas de seguros (excepto en casos de insolvencia (quiebra)).

Simultáneamente con la transferencia de la cartera de seguros, se transfieren activos por el monto de las reservas de seguros correspondientes a los pasivos de seguros transferidos.

Si las normas de seguro del asegurador que acepta la cartera de seguros no se corresponden con las normas de seguro del asegurador que transfiere la cartera de seguros, las modificaciones de las condiciones de los contratos de seguro deberán acordarse con el tomador del seguro.

La suficiencia de los fondos propios de una compañía de seguros garantiza su solvencia bajo dos condiciones: la presencia de reservas de seguros no inferiores al nivel estándar y una política de inversión correcta.

Una condición obligatoria para garantizar la solvencia de las compañías de seguros es el cumplimiento de una determinada relación entre activos y pasivos o margen de solvencia.

El margen de solvencia es una garantía de cumplimiento de las obligaciones del asegurador. Según las directivas europeas sobre seguros, las aseguradoras deben disponer de fondos suficientes en forma de un fondo mínimo de garantía al inicio de la actividad aseguradora y de fondos propios para la realización de la actividad, que sirvan como reserva para hacer frente en cualquier momento a las obligaciones con los asegurados.

Los trabajos de L.A. se dedicaron a garantizar la solvencia de las aseguradoras. Orlanyuk-Malitskaya, quien sentó las bases científicas de los requisitos reglamentarios para calcular la solvencia de las aseguradoras rusas.

De conformidad con el “Reglamento sobre el procedimiento para que los aseguradores calculen el índice estándar de activos y pasivos de seguros asumidos por ellos” (orden del Ministerio de Finanzas de Rusia de 2 de noviembre de 2001 No. 90n, modificada de 14 de enero de 2005 No. 2n), el capital propio del asegurador se calcula como la suma del capital autorizado (participación), adicional, de reserva, las ganancias retenidas del año de informe y años anteriores, reducido por el monto de las pérdidas descubiertas del año de informe y años anteriores. , deuda de accionistas (participantes) por aportes al capital (conjunto) autorizado, acciones propias compradas a accionistas, activos intangibles y cuentas por cobrar, cuyos plazos de reembolso hayan expirado.

Se entiende por ratio estándar de activos y pasivos de seguros aceptados el monto dentro del cual el asegurador debe disponer de capital propio, libre de obligaciones futuras, con excepción de las reclamaciones de los fundadores, reducido por el importe de los activos intangibles y cuentas por cobrar cuyos los plazos de amortización han expirado. Esta cantidad se llama el tamaño real del margen de solvencia.

El margen de solvencia estándar para los seguros de vida es igual al producto del 5% de la reserva del seguro de vida por el factor de ajuste.

El factor de ajuste se define como la relación entre la reserva del seguro de vida menos la participación del reasegurador en la reserva del seguro de vida y el monto de la reserva especificada. Si el factor de corrección es inferior a 0,85, para el cálculo se toma igual a 0,85.

El tamaño estándar del margen de solvencia para seguros distintos de los de vida es igual al mayor de los dos indicadores siguientes, multiplicado por el factor de ajuste.

El primer indicador se calcula sobre la base de las primas de seguro (contribuciones) para el período de facturación: el año (12 meses) anterior a la fecha del informe y es igual al 16% del monto de las primas de seguro (contribuciones) acumuladas en virtud de contratos de seguro, coseguro. y contratos aceptados para reaseguro, por el período de facturación reducido en el importe:

Primas de seguro (contribuciones) devueltas a los tomadores de pólizas (reaseguradores) en relación con la terminación (cambio de condiciones) de contratos de seguro, coseguro y contratos aceptados para reaseguro durante el período de facturación;

Deducciones de primas de seguros (cotizaciones) en virtud de contratos de seguro, coseguro a la reserva de medidas preventivas para el período de facturación;

Deducciones de primas de seguros (cotizaciones) en virtud de contratos de seguro, coaseguro en los casos previstos por la legislación vigente, durante el período de facturación.

Una aseguradora que opera durante menos de 12 meses toma como período de cálculo para el primer indicador el período desde el momento en que recibió por primera vez una licencia hasta la fecha del informe.

El segundo indicador se calcula sobre la base de los pagos del seguro para el período de facturación: 3 años (36 meses) anteriores a la fecha del informe y equivale al 23% de un tercio del monto:

Pagos de seguro efectivamente realizados en virtud de contratos de seguro, coaseguro y acumulados en virtud de contratos aceptados para reaseguro, menos los montos de los ingresos asociados con la ejecución del derecho de reclamación (recurso) transferido al asegurador, que el tomador de la póliza (asegurado, beneficiario) tiene contra el responsable de las pérdidas, indemnizadas como consecuencia del seguro, durante el período de facturación;

Una aseguradora que opere seguros distintos de los seguros de vida durante menos de 3 años no calcula el segundo indicador.

El plazo de cálculo para el cálculo del factor de corrección es de un año. El factor de corrección se calcula como relación de cantidad:

Pagos de seguros efectivamente realizados en virtud de contratos de seguro, coaseguro y acumulados en virtud de contratos aceptados para ambos reaseguros, menos la participación acumulada de los reaseguradores en los pagos de seguros, durante el período de facturación;

Cambios en la reserva para pérdidas declaradas, pero no liquidadas, y en la reserva para pérdidas ocurridas, pero no declaradas, en virtud de contratos de seguro, coaseguro y contratos aceptados para reaseguro, menos cambios en la participación de los reaseguradores en estas reservas, para el período de facturación. ;

a la cantidad(sin excluir la proporción de reaseguradores):

Pagos de seguro efectivamente realizados en virtud de contratos de seguro, coaseguro y acumulados en virtud de contratos aceptados para reaseguro durante el período de facturación;

Cambios en la reserva de pérdidas declaradas, pero no liquidadas, y en la reserva de pérdidas ocurridas, pero no declaradas, bajo contratos de seguro, coaseguro y contratos aceptados para reaseguro, para el período de facturación.

Si no hay pagos de seguros en el período de cálculo bajo contratos de seguro, coaseguro y acumulados bajo contratos aceptados para reaseguro, se acepta el factor de ajuste = 1.

Si, según el cálculo, el factor de corrección es inferior a 0,5, a efectos de cálculos adicionales se considera igual a 0,5; si es mayor que 1, entonces es igual a 1.

Una aseguradora que opera durante menos de 12 meses toma el período desde la fecha de obtención de la licencia por primera vez hasta la fecha del informe como período de cálculo del factor de ajuste.

Si los datos reales sobre las operaciones de un tipo de seguro obligatorio durante al menos 3 años indican resultados financieros positivos estables para cada año para el tipo de seguro especificado y si el monto de las primas de seguro (contribuciones) para este tipo de seguro es de al menos el 25% del importe de las primas de seguro (contribuciones) para seguros distintos del seguro de vida, luego de acuerdo con

El Ministerio de Finanzas de Rusia puede aceptar tasas de interés al calcular el primer y segundo indicador para este tipo de seguro como inferiores, pero no inferiores a dos tercios de los valores anteriores.

En este caso, el tamaño estándar del margen de solvencia para seguros distintos del seguro de vida se determina como la suma del tamaño estándar del margen de solvencia calculado por separado para los tipos de seguro obligatorio indicados anteriormente y otros tipos de seguros distintos del seguro de vida.

El tamaño estándar del margen de solvencia de una aseguradora que realiza seguros de vida y seguros distintos de los seguros de vida se determina sumando el tamaño estándar del margen de solvencia de los seguros de vida y el tamaño estándar del margen de solvencia de los seguros distintos de los seguros de vida.

Si el tamaño estándar del margen de solvencia del asegurador es menor que el monto mínimo del capital (social) autorizado establecido por la ley de seguros, entonces el monto mínimo legalmente establecido del capital (social) autorizado se toma como el tamaño estándar del margen de solvencia del asegurador. margen de solvencia.

La aseguradora calcula trimestralmente la relación entre los márgenes de solvencia real y estándar.

El tamaño real del margen de solvencia de la aseguradora. no debería ser menos el tamaño estándar del margen de solvencia.

Si al final del año de informe el tamaño real del margen de solvencia de la aseguradora excedió el margen de solvencia estándar en menos del 30%, la aseguradora está obligada a presentar un plan para mejorar su situación financiera para la aprobación del Ministerio de Finanzas de Rusia. El plan aproximado de recuperación financiera fue aprobado por orden de la supervisión de seguros de 24 de octubre de 1996 No. 02-02/21.

El cálculo descrito anteriormente se puede presentar de forma algo simplificada:

Se deberán cumplir trimestralmente las siguientes condiciones:

Al final del año, esta condición se intensifica:

F ≥ 1,3 (Nl + Ni),

Dónde: norte g – el tamaño estándar del margen de solvencia para los seguros de vida es igual al producto del monto de las reservas para los seguros de vida por el factor de ajuste K popr 〈 0,85;

Ni es el margen de solvencia estándar para otros tipos de seguros, igual a:

max ( 0,16(S–S rast –R pm–S oblig); 0,23 × 1/3 (Salir + ΔРЗУ + ΔРПНУ)) × K popr, donde K popr ≥ 0,5

Del análisis de la metodología para calcular la solvencia descrita anteriormente, podemos concluir que con volúmenes suficientemente grandes de responsabilidad de seguro aceptada (primas de seguro acumuladas) para tipos de seguros distintos del seguro de vida, el primer indicador del tamaño estándar del margen de solvencia será excederá el capital propio del asegurador, libre de obligaciones futuras y el tamaño real del margen de solvencia del asegurador será menor que su tamaño estándar. Por tanto, el desarrollo externo de una compañía de seguros debido, por ejemplo, a un aumento de los volúmenes de seguros debe ir necesariamente acompañado de su desarrollo interno (aumento del capital autorizado, capital de reserva, beneficio, etc.)

El valor de los activos netos de las compañías de seguros creadas en forma de sociedades anónimas, necesario para evaluar la adecuación del capital autorizado, se estima de acuerdo con el informe contable en la forma prescrita por el Ministerio de Finanzas de Rusia y el Fondo Federal. Comisión para el Mercado de Valores como la diferencia entre el monto de activos aceptados para su cálculo y el monto de pasivos aceptados para su cálculo.

Si al final del segundo ejercicio financiero y de cada ejercicio posterior el valor de los activos netos de la compañía de seguros en forma de sociedad anónima (sociedad de responsabilidad limitada) resulta ser inferior al capital autorizado, la empresa está obligada declarar y registrar en la forma prescrita una disminución del capital autorizado de conformidad con los requisitos de la legislación de la Federación de Rusia (artículos 90 y 99 del Código Civil de la Federación de Rusia).